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Wahrheit Über Crypto-Preis-Korrelation: Wie Eng ist es an der ETH Folgen BTC?


Kryptogeld Marktstimmung wird Häufig durch verschiedene Faktoren beeinflusst, wie die Experten-Prognosen oder politische Ereignisse. Allerdings, wenn die Analyse auf eine breitere time frame, es stellt sich heraus, dass die Preise der meisten cryptocurrencies — insbesondere Ether (ETH) — konnte meist hängt die Bewertung von Bitcoin (BTC).

Die Ergebnisse von Untersuchungen durch die Analysten von Skew im November 2019 zeigte, dass die ETH hatte den höchsten korreliert kryptogeld an BTC für zwei Jahre läuft, mit einem durchschnittlichen Korrelationskoeffizienten von 0,9. Mittlerweile, ETH war die höchste korrelierten asset-2019, so berichtet die Binance research-team auf Jan. 22, 2020.

Wenn dies der Fall ist, lohnt es sich, sich auf die Korrelation beim Kauf von cryptocurrencies? Konnte die ETH weniger korreliert zu BTC als allgemein angenommen? Um die Antwort zu finden, Cointelegraph analysiert, die kryptogeld-charts für die letzten drei Jahre und Sprach mit Experten mit gegensätzlichen Ansichten in der Sache.

Was ist die Korrelation?

Das Konzept der Korrelation in den Börsenhandel bezieht sich auf das Phänomen, wenn die Werte der beiden Vermögenswerte bewegen sich in eine ähnliche Richtung. Allerdings, wenn es um das kryptogeld Markt, Korrelation gelten alle Vermögenswerte auf einmal. Dies ist, was geschah, als eine Folge des massiven Bitcoin-Preis-Absturz Anfang 2018, gefolgt von gleichzeitigem Rückgang der Kapitalisierung von allen anderen cryptocurrencies.

Meinung #1: Bitcoin ist König

Das tun die oben erwähnten Beobachtungen bedeuten, dass Bitcoin ist die front-runner und key influencer von dem Krypto-Markt, und ist daher der wichtigste trendsetter? Kryptogeld exchange charts zeigen, dass eine Abnahme der BTC Preis unweigerlich auf den Wechselkurs der ETH, XRP, Litecoin (LTC) und sonstige Vermögenswerte.

Als solche, die den Einfluss der BTC Preis auf andere cryptocurrencies, und besonders an der ETH, ist ein natürliches Ereignis in der digital-asset-Markt, laut Händler und Marktanalysten. Pierce Crosby, general manager bei financial-trading-charts-Plattform TradingView, Sprach Cointelegraph auf die Frage:

“Alles in Beziehung zu Bitcoin, ähnlich wie in der US-Aktienmarkt, alles bezieht sich auf den US-dollar. Bitcoin ist das größte Geschäft des Reichtums für die asset-Klasse, also alles ist im Grunde ‘gebunden’ gegen seine Gesamtleistung. Es ist eine wichtige Unterscheidung zu machen, und etwas, das Menschen nicht wirklich verstehen, oder sich die Zeit nehmen, zu betrachten. Wenn wir sehen, asset-Preise steigen — also ETH oder LTC, haben wir es zum benchmark gegen die breiteren index-Bewegung.”

Nach dem neuesten Bericht auf kryptogeld Volatilität, herausgegeben von San Francisco Offene Austausch, die aktuelle Korrelation zwischen der Leistung der BTC und der ETH ist wesentlich höher als die Korrelation zwischen den Werten der BTC und anderen altcoins. Die Analysten darauf hingewiesen, die aktiv diskutiert und oft Kontroverse Nachrichten über Facebook die Waage als der Hauptgrund für das ähnliche Verhalten der beiden oberen cryptocurrencies.

Michaël van de Poppe, ein kryptogeld market analyst und trader bei der Amsterdam Stock Exchange, sagte Cointelegraph, dass der Äther wird immer eine gewisse Korrelation zu Bitcoin, wie “Bitcoin ist der König und in der Regel der rest wird Folgen in den Markt.” Er verglich diese Korrelation mit den Rohstoffmärkten, wo das gold ist der führende asset, dessen Preis ändert sich, gefolgt von anderen Metallen.

Es scheint also, dass, wenn es um das kryptogeld Markt, Bitcoin Preis ist in der Tat ein barometer für die Stimmung der Anleger in Bezug auf digitale Währungen im Allgemeinen. Also, wenn es Veränderungen durch systemische Faktoren, die den Markt beeinflussen — zum Beispiel eine erhöhte Volatilität in den traditionellen Märkten oder eine änderung in kryptogeld-Regulierung — der ETH-rate kann die änderung in die gleiche Richtung wie die von BTC.

Meinung #2: die ETH nicht Folgen BTC

Auf der anderen Seite, wenn es ein Ereignis gibt, stellt sich heraus, dass ein bestimmter Einflussfaktor für den BTC Preis — zum Beispiel die United States Securities und Exchange Kommission die Ablehnung zu akkreditieren ein exchange-traded fund-Anwendung — die Korrelation kann negativ werden, und die ETH kann im Preis steigen inmitten der fallenden BTC-rate. Laut Van de Poppe, die Korrelation zwischen den beiden führenden crypto ist unterschiedlich in verschiedenen teilen des Zyklus:

“Einige Teile, die Korrelation ist hoch, in dem Astraleums übertrifft Bitcoin, einige Teile, es ist niedriger als den Tropfen schwer gegen Bitcoin, während Bitcoin trends bis gegen USD. Es ist unterschiedlich in den verschiedenen teilen.”

Der Vergleich der BTC und der ETH-charts zeigt, dass einige Muster von Ihrem Preis-Bewegungen übereinstimmen, über einen langen Zeitraum. Diese Korrelation kann entweder positiv (von 0 auf 1) oder negative (von 0 bis -1). Eine positive Korrelation, wie die aktuelle Korrelation zwischen BTC und der ETH Zürich, schlägt vor, dass, wenn der Preis von Bitcoin wächst deutlich -, ETH -, erhöht sich in seinem Wert gegenüber dem gleichen Zeitraum. Dieses Phänomen ist besonders Auffällig, mit großen Preisschwankungen. Bemerkenswert ist, dass die BTC–ETH Korrelation ist augenblicklich in den meisten Fällen — wenn die Münze die Preise ändern, mit einem Unterschied von mehreren Minuten oder Stunden.

Die Frage ist jedoch, ob der Äther ist so abhängig von Bitcoin als allgemein angenommen? Wie es sich herausstellt, ETH nicht immer exakt wiederholen Sie den BTC-Preis-Bewegungen und neigt dazu, zu zeigen, Unabhängigkeit ziemlich oft.

Diese Ergebnisse wurden nachgewiesen durch die Analyse von 14 signifikante änderungen in der Preis der BTC und der ETH, die aufgetreten in der Zeit von Juni 2017 bis Dezember 2019, wenn Ihre Korrelationskoeffizienten reichten von 0,26 bis 0.89. Die Beobachtung zeigte, dass in fünf von 14 Fällen, der ETH-Preis wiederholt das Verhalten der BTC — während in vier Fällen die Korrelation negativ war.

Die Ergebnisse werden darüber hinaus unterstützt durch Forschung, die durch Drei Pfeile Capital-hedge-Fonds-CEO Su Zhu. Nach seinen Daten, BTC und der ETH haben gezeigt, multidirektionale Dynamik, neun mal in den letzten drei Jahren.

Zhu wies auch auf die Tatsache, dass es in dem kryptogeld-Markt ist Geschichte, das erste Quartal des Jahres hat sich immer gezeigt, eine interessante Korrelation zwischen der ETH und BTC. Jedes Jahr, ETH zeigte eine 30% Preiserhöhung innerhalb von einem Monat, während der BTC immer sank gegenüber dem gleichen Zeitraum. Außerdem Astraleums Preis Wachstum fast immer traten von Januar bis Juni. Allerdings, von Oktober bis Dezember 2017, BTC zeigte 538% Wachstum, gefolgt von einem Anstieg der Preise für andere cryptocurrencies. Van de Poppe erzählt Cointelegraph auf die Frage:

“Der Grund ist ganz einfach; der König von movers sind Astraleums und Bitcoin und doch, die Mehrheit der ICOs sind basierend auf den. Also, wenn Astraleums bewegt, Sie in der Regel Folgen. Das gleiche gilt für das IEOs. Wenn Binance Münze trends, haben Sie in der Regel Folgen.”

Zur gleichen Zeit, nach Zhu, der Korrelation zwischen den beiden cryptocurrencies in der Tat verstärkt über das vergangene Jahr. Der mögliche Grund für diese Veränderung sein könnte, nicht ein sehr erfolgreiches Jahr für die Astraleums Netzwerk — insbesondere dem team die Fehler zu release die Vollversion des Astraleums 2.0.

Jedoch, Forscher an der San Francisco Offenen Austausch vorschlagen, dass, im Allgemeinen, die hohe Korrelation der ETH kann nicht vorschlagen, seine Abhängigkeit von BTC, sondern vielmehr die Tatsache, dass die Astraleums blockchain erhalten hat, mehr Anerkennung, und der Preis der ETH ist eine unabhängige asset signifikant war im Vergleich zu anderen altcoins.

Was ist falsch mit hohen Korrelation?

Die goldene Regel jeder investor ist die Diversifikation des Anlageportfolios, die in der Regel erreicht durch den Erwerb von assets mit geringer Korrelation. Somit, wenn eines der Elemente steigt im Preis, das andere ist wahrscheinlich zu fallen. Dabei nimmt der Anleger Gewinn im ersten Falle und wartet, bis das Wachstum der asset-Wert in der zweiten.

Jedoch, in die kryptogeld-Markt, die änderung der Preise für die meisten Münzen in der Regel gleichzeitig auftreten. Diese Beobachtung wird bestätigt durch die Binance Studie, veröffentlicht am Jan. 22. Nach seinen Ergebnissen, die Durchschnittliche Korrelation zwischen den führenden altcoins durch Kapitalisierung im Jahr 2019 war 0.7.

Dies bedeutet, dass in 70% der Fälle, cryptocurrencies wie Ether, Litecoin, EOS, XRP, Bitcoin, Bargeld (BCH), Binance Münze (BNB) und die andere wuchs und fiel gleichzeitig. Deshalb, mit Ihnen zu diversifizieren, um das investment-portfolio nicht sinnvoll. Analyst Larry Chermak glaubt, dass die übermäßige Abhängigkeit zwischen den assets schafft Hindernisse für eine wirksame Diversifizierung des Beteiligungsportfolios.

Eine Einführung von Token-Wertpapiere kann etwas mildern das problem, weil solche Finanzinstrumente, die nicht korrelieren mit den breiteren Markt. Jedoch, dies ist eine separate Klasse von digitalen assets, die im Gegensatz zu permissionless Vermögenswerte — erfordert die strikte Einhaltung der KYC/AML.

Nachweis von Korrelationen ist möglich, aber schwierig.

In diesem instabilen Markt, niemand kann wissen, was die Korrelation von cryptocurrencies werden in ein Jahr, einen Monat oder sogar eine Woche. Ebenso kann argumentiert werden, dass es eine vollständige und direkte Korrelation zwischen der ETH und BTC-Preise. Die meisten der Zeit, die ETH wirklich folgt BTC, aber es gibt gelegentlich Zeiten, in denen es demonstriert die Unabhängigkeit und zeigt gute Ergebnisse.

Außerdem, so Salah-Eddine Bouhmidi, Finanzmarkt-analyst bei DailyFX & IG, es gibt noch nicht genug Daten, um zu beweisen, ob die Korrelation positiv oder negativ: “Die mögliche positive Korrelation ist möglicherweise nur sichtbar, weil Bitcoin ist immer noch der größte Treiber des Marktes. Wenn Bitcoin bekommt Schwung, auch andere beginnen sich zu erholen.” Van de Poppe gemeinsam die gleiche Sicht:

“Korrelation ist wichtig in diesem Markt, jedoch ist die Signifikanz der Korrelation ist schwer zu testen, so dass Korrelationen beweisen ist fast unmöglich. Gibt es schon tests von der Suche nach Korrelationen zwischen den Aktienmärkten und der cryptomarkets, aber keine Korrelation gefunden wurde, aus mehreren Gründen, während die Diagramme bedeuten Sie etwas anderes. Dasselbe gilt für die altcoin / Bitcoin-Zyklen.”

Bouhmidi stellte auch fest, dass Korrelation ist ein wichtiges Werkzeug in der kryptogeld Markt, aber das sollte man sich nicht darauf verlassen, dass es ganz — denn wenn es um Krypto, die Menschen sollten vorsichtig sein:

“Eine Korrelation kann nur dann statistisch signifikant, wenn man eine gigantische Datenbank-oder sample-Größe. Cryptocurrencies sind noch jung und haben nicht eine riesige historische Daten. Ich würde sagen, wir können sehen, Korrelationen in der crypto-Märkte, aber wir wissen immer noch nicht, ob Sie sind robust.”

Source: cointelegraph.com

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