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CME-Kopf Tim McCourt Erklärt, Wie Bitcoin Optionen Arbeiten


Noch in den Kinderschuhen, die kryptogeld-Markt bietet zurzeit nur einen Bruchteil der trading-und investment-Produkte verfügbar in den traditionellen Finanzmärkten. In den letzten Jahren, aber die crypto-Raum hat sich weiter zu entwickeln, mit Produkten rund um Bitcoin (BTC) und anderen crypto-assets, wie BitMEX futures und Deribit Optionen.

Die Mainstream-Finanz-Unternehmen müssen auch weiterhin geben Sie den wachsenden Sektor mit Krypto-trading-und investment-Produkte, einschließlich der Chicago Mercantile Exchange (CME) cash-settled Bitcoin futures und Bakkt physikalisch-ließ sich Bitcoin-futures.

Bereits im September 2019, CME angekündigt, starten Bitcoin Optionen auf seiner Bitcoin futures trading Produkte ab Anfang 2020.

In einem aktuellen interview, CME Group Managing Director und Global Head of Equity Index Alternative-Investment-Produkten Tim McCourt erklärte die CME die bevorstehende Bitcoin-Optionen Produkt -, sowie Zubehör-Handel im Allgemeinen.

CME gestartet, cash-settled Bitcoin futures-Handel im Dezember 2017, wird basierend auf dem Bitcoin-Reference Rate (BRR). CME ‘ s BRR im wesentlichen gibt einen Preis für Bitcoin, basierten auf verschiedenen Faktoren, einschließlich seiner spot-trading-Volumen auf mehrere Börsen zu einem bestimmten Zeitpunkt.

“Wir arbeiten, um Start-Optionen auf diese futures,” sagte McCourt. “Die option auf den Bitcoin-Zukunft geben wird, der Halter der option, entweder eine put-oder eine call -, rechts—, aber nicht unbedingt die Verpflichtung, entweder Kauf oder Verkauf des zugrunde liegenden futures-Kontrakte am Laufzeitende.”

McCourt Hinzugefügt:

“Es ist sehr ähnlich wie andere Optionen auf dem Markt arbeiten. Der Unterschied hier ist das zugrunde liegende, oder das Werk, von dem Optionen-Vertrag, ist ein CME Group Bitcoin Zukunft.”

Ähnlich wie seine Bitcoin-Terminkontrakte CME s Bitcoin Optionen haben Verfallsdaten. Wenn ein Händler hält eine option über den Ablauf, die Händler erhalten die Abrechnung in form eines CME Bitcoin futures-position, die dann zu begleichen in Bar, wenn Sie der trader hält, dass die futures-position durch Ablauf, McCourt erklärte.

Laut CME ist vor kurzem veröffentlicht vorläufige Bitcoin Optionen Spezifikationen für CME Bitcoin Optionen verfallen, zur gleichen Zeit wie die zugrunde liegende monatliche BTC futures. Dies bedeutet, wenn ein Händler hält, wählt für die Ausübung einer option bei Ablauf (kaufen oder zu verkaufen die zugrunde liegende position), dann wird die position, in turn, verfallen sofort in Bargeld.

Die CME-Optionen Spezifikationen Stand:

“- Option ausüben, die Ergebnisse in einer position in der zugrunde liegenden cash-settled futures-Kontrakt. In-the-money Optionen automatisch ausgeübt, in die auslaufende cash-settled futures, die sich auf die CME-CF Bitcoin Reference Rate (BRR) 4:00 Uhr Londoner Zeit am letzten Freitag im Monat Vertrag.”

Das deckt sich mit dem CME s BTC futures-Spezifikationen. “Der Handel endet um 4:00 Uhr Londoner Zeit am letzten Freitag im Monat Vertrag. Wenn dieser Tag nicht auf einen Arbeitstag sowohl in Großbritannien und den USA, der Handel endet am vorangehenden Tag, der ein Geschäftstag ist, sowohl für den UK und den USA”, so der CME-website.

CME ist Bitcoin futures monatlichen Ablauf. McCourt erklärte, dass monatliche Optionen Schlange mit CME ‘ s Bitcoin-futures würden ebenfalls verfallen auf das gleiche Datum. “Haben Sie eine option, die die gleiche Ablaufdatum wie die Zukunft selbst,diese Abläufe würden, und Sie nehmen würde oder die Lieferung auf die Zukunft, würde das dann auch gleichzeitig ablaufen”, sagte er.

Optionen trading-Konzepte im detail

Im Allgemeinen, traditionellen Markt, Optionen Produkte Haus, um die Fähigkeit zu kaufen und verkaufen calls und puts. Kauf einer call spekuliert, dass der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes wird nach oben, ähnlich einer long-position. Verkauf der call schließt der angegebenen position.

Umgekehrt, wenn ein trader kauft eine put, er oder Sie macht Geld wenn der Kurs des Basiswerts nach unten geht (je nach Eintrag oder strike-Preis, in diesem Fall), durch den Verkauf, die setzen, um den Handel abzuschliessen. Dieses Konzept ist ähnlich dem kurzschließen einer Anlage.

In seiner einfachsten form, eine option ist die Möglichkeit zu kaufen oder zu verkaufen, einen Vermögenswert zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu einem zuvor festgelegten Preis.

Hinsichtlich der physikalisch-ließ sich Bitcoin-Optionen ist der Kauf eines Bitcoin call-option auf 8.000 US-Dollar gibt dem trader die Möglichkeit zu kaufen, Bitcoin in der Zukunft für 8.000 US-Dollar, wenn er oder Sie hält diese position durch den Ablauf.

McCourt, sagte:

“Wenn Sie oder ich mich zum Kauf einer call-option auf einen Basiswert, dass gibt uns das Recht, aber wieder, nicht unbedingt die Pflicht, zum Kauf, den Basiswert zu einem vorher festgelegten Preis, der genannt wird, als der Ausübungspreis, zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zeit. Umgekehrt, wenn Sie oder ich gekauft hatte, eine put-option, das würde uns das Recht auf Verkauf des Basiswertes zu einem vorher festgelegten Preis, zu einem vorbestimmten Zeitpunkt.”

McCourt beschriebenen Optionen Produkte im Allgemeinen als “ein Weg, um die Exposition zu gewinnen, aber die zimmerreserviereung, ohne das unbedingt Kauf oder Verkauf des zugrunde liegenden Vermögenswerts.” Er wies auch auf das Risiko-management und position-management als eine mögliche Begründung für die Teilnahme in den Optionen Produkte. McCourt erarbeitet, indem Sie die folgenden Beispiel:

“Wenn ich lange die offenen Vermögens-und ich will zum Schutz vor der Nachteil, ich kann sagen, der Kauf einer put, so dass, wie der Preis, den der Vermögenswert bewegt sich nachteilig gegen mich, ich weiß, dass ich verkaufen kann, dass zu einer bestimmten Zeit und haben, dass die downside protection”.

CME-Bitcoin Optionen Spezifikationen

Nach CME-die kürzlich veröffentlichten vorläufigen Bitcoin Optionen Spezifikationen, jede Optionen-Vertrag ist die gleiche Größe wie jeder Bitcoin-futures-Kontrakt, was 5 BTC pro Vertrag.

Die minimalen Schwankungen des Preises für eine standard-tick ist fünf index-Punkte, das entspricht $25, für premium-mehr als 25 index-Punkte, wie angegeben auf der CME-website. In Bezug auf eine reduzierte tick, der Mindestpreis-Fluktuation ist ein index-Punkt, das entspricht $5, “für premium-bei oder unterhalb von 25 index-Punkte.”

Öffnungszeiten für CME ‘ s BTC-Optionen aufgeführt sind, als das gleiche wie das futures-trading-Produkt, auch Gehäuse die gleiche Auflistung Zyklus. Der Handel endet am letzten Freitag eines jeden Vertrages monatlich. Die CME-website auch fest, dass einige der Spezifikationen diskutiert, ändern können Sie es nicht planen, starten Sie Ihre BTC Optionen Produkt bis 2020.

Die Ansichten und Meinungen hier sind ausschließlich die von (@benjaminpirus) und nicht notwendigerweise die Ansichten der Cointelegraph. Jede Investition und Handel bewegen birgt Risiken. Sie sollten führen Sie Ihre eigene Forschung bei der Entscheidung.

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Source: cointelegraph.com

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