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Bitcoin Auf-Chain-Daten lässt sich die Aktuelle Preislage Ist eine Kaufen


Die jüngsten Ereignisse rund um die schnelle Verbreitung von COVID-19 zu fast jedem Land auf der Erde und die großen Märkte Reaktion auf die Phänomene crypto Investoren kratzen Ihre Köpfe in Verwirrung, als der Sektor noch nie waren die globalen Finanzmärkte-GAU.

Die Tatsache, dass Bitcoin (BTC) wurde geboren aus einer finanziellen Krise, hat aber noch keine Erfahrung wirft man die Angst, dass der Vermögenswert kann schlecht funktionieren wie die traditionellen Märkte auf der ganzen Welt zerfallen.

Diese ängste sind eindeutig belastet die Stimmung der Anleger und mit der Kann 2020 eine Halbierung der event nähert sich viele die Frage, ob das lange erwartete Hausse, vermutlich ein Nebenprodukt des Bitcoin zu halbieren, wird negativ beeinflusst durch die derzeitige Rezession in den traditionellen Märkten.

Crypto-Markt monatlich Kurs-chart. Quelle: Coin360

Bullish Investoren unter Berufung auf traditionelle technische Analyse zur Beurteilung Bitcoin Preis Aktion finden die asset die aktuelle Leistung weniger als zufriedenstellend, und die digital-asset ist der ständige Kampf, um zu erreichen $10.000, was einige zu Fragen, ob das kryptogeld treffen Investoren hohe Erwartungen mit der Halbierung der Veranstaltung nur 64 Tage Weg.

Seit 2018 crypto-Händler auf der Suche nach einer Kante sind zunehmend daran interessiert, wie die Aktivität innerhalb des Bitcoin-Netzwerk können analysiert werden, um Einblick in dessen Preis-Aktion auf den spot-und Derivate-Märkte.

Blockchain-Analytik-Firma glassnode veröffentlichte kürzlich eine Gründliche Analyse untersucht, wie die auf-chain-Daten ermöglichen eine Kategorisierung der Marktteilnehmer in verschiedene “sinnvolle Schauspieler-Gruppen.”

Nach glassnode co-Gründer Rafael Schultze-Kraft:

“Bitcoin ist UTXO–basierte system ermöglicht es, die Analysen auf-chain-Daten, basierend auf dem “Alter” von Bitcoins im Netzwerk frei, d.h. der Kategorisierung von Bitcoins abhängig von der letzten Zeit, die Sie verschoben.”

Schultze-Kraft erklärte weiter, dass man einen genaueren Blick auf die Münze Alter Daten ermöglicht eine Kategorisierung der Marktteilnehmer, die in “sinnvolle Schauspieler-Gruppen” und:

“Dies ermöglicht es uns, um ein verfeinertes Verständnis von auf-chain-Aktivitäten zugeordnet werden können, um Investoren, die sich durch unterschiedliche hodling Verhalten. Insbesondere unser Ansatz ist zu brechen auf-chain-Aktivität nach zwei wichtige Akteure aus der Industrie.”

Zu gewinnen ein tieferes Verständnis, wie an-chain-Daten können wertvoll sein, um Investoren, Cointelegraph trafen sich kürzlich mit glassnode co-Gründer Rafael Schultze-Kraft und Jan Happel zu diskutieren, wie auf-chain-Metriken profitieren können kurz-und langfristige Bitcoin-Inhaber.

Cointelegraph: In Ihrer jüngsten Analyse, die Sie sagte, dass die Analyse von Bitcoin ist UTXO Daten erlaubt, “zu beurteilen, Informationen über Anleger hodling Verhalten, und zu beurteilen, ob Münzen wurden ruhend für lange Zeit werden derzeit verschoben.”

Sie erwähnen auch, dass eine genaue Analyse dieser Daten unterstützt die Kategorisierung von kurzfristigen Halter (STH) und Langfristige Inhaber (LTC) als zwei Anleger-Typen, basierend auf Alter Münze.

Darüber hinaus werden entsprechend der Tabelle unten auf-chain-Daten über die Münze Alter können die Forscher schätzen die Wahrscheinlichkeit eines UTXO ausgegeben, innerhalb der nächsten 14 Tage.

Die Wahrscheinlichkeit, dass ein UTXO ausgegeben wird, innerhalb von 14 Tagen basierend auf Alter Münze. Quelle: glassnode

Dies ist zwar interessant, wir sind neugierig zu wissen, was ist der Wert von “wissen” ob oder ob nicht ein Bitcoin bewegt werden, innerhalb einer bestimmten Anzahl von Tagen?

Rafael Schultze-Kraft: Der Wert von wissen ist, dass auf-chain-Bewegung stellt die wirtschaftliche Aktivität, so dass, wenn wir wissen, die Wahrscheinlichkeit von Münzen bewegt werden kann, die innerhalb einer bestimmten Fenster, dann kann man einige Schlüsse ziehen, in wie kann dies Auswirkungen auf die-Kette-Volumen und dies stellt die wirtschaftliche Aktivität innerhalb des Netzwerks.

Jan Happel: Aus unserer Forschung haben wir festgestellt, dass in der Regel die crypto-Markt weiterhin stark, angetrieben von retail-Investoren. Alle warten auf die Institutionen, aber wir glauben nicht, dass Sie noch. Ich erwarte nicht, dass das geschehen innerhalb der nächsten 24 Monate.

CT: Es scheint, dass die Verwendung der 155 Tage Metrik der Bestimmung der Differenz zwischen lang-und kurzfristigen Inhaber deckt den Prozentsatz der Münzen entweder in das Gesamtangebot oder in den aktuellen zirkulierenden liefern, statt durch Kurzfristige Inhaber und langfristige Inhaber. Ist das richtig?

RSK: ja, sobald eine UTXO erstellt wird, die Wahrscheinlichkeit, dass Sie sich bewegen ist sehr hoch, aber ältere Münzen haben eine viel geringere Wahrscheinlichkeit, sich zu bewegen. Nun, schauen wir UTXO ist jünger als 155 Tage und was ist das Volumen des zirkulierenden liefern, um zu bestimmen, welcher Anteil wird gehalten von kurzfristigen Inhaber-und langfristigen Inhaber.

CT: Wie funktioniert das Wachstum der derivatemärkte wie die Bitcoin futures und hoher Hebelwirkung der Handel angeboten wird bei den großen crypto-Börsen, Bakkt und CME Auswirkungen das signal erfasst alle glassnode Metriken?

RSK: Es hat keine Auswirkungen auf auf-chain-Daten, aber was kann haben einen Einfluss auf die Derivate-trading und spot-trading ist vor-chain-Daten, was ist passiert-Kette und die Eingabe in einen Austausch.

Was bedeutet, der Fluss von Geldern der Umzug in ein exchange kann ein signal auf, was geschehen kann in der Derivate-und kassamärkten. Sie sind zwei unterschiedliche Hemisphären von einem Daten-Sicht also, was ist passiert in der Derivate-Markt keinen Einfluss auf die raw-Daten, die aus unseren Kennzahlen. Aber was ist passiert-Kette bietet einen Einblick in das, was passieren könnte, in spot-und Derivate-Märkte.

Ich lasse mein Kollege und co-Gründer Jan sprechen, um diese mit mehr Klarheit.

JH: können Sie denken über den Austausch von einem auf-chain-Perspektive als eine black-box, können wir sehen, was geht in die box, wie Sie das Buch bestellen, Transaktionen, überweisungen.

Wir können sehen, dass es eine große “Bereitschaft” zu handeln, da im Normalfall die Leute nicht verlassen, Ihre Bitcoin auf Börsen so, wenn wir sehen, abnorme Transaktion Aktivität können wir ableiten, dass etwas bedeutendes geschehen auf dem Markt.

Abgeleitete Daten können nicht als prädikative, wenn es um tracking-trends, sondern es ist eine Ergänzung und sorgt für die wichtige Signale für diejenigen, die sich mit auf-chain-Daten, und diejenigen, die dies nicht tun.

CT: Beliebte trading-Indikatoren wie der Relative Strength Index, Moving Average Convergence Divergence, und gleitende Durchschnitte sind Indikatoren mit Entwicklungsrückstand, die spiegeln nicht den status einer Anlage in Echtzeit. Sind die LTH-SOPR, LTH-MVRV, STH-SOPR, – und STH-MVRV aktiv oder nachlaufenden Indikatoren?

RSK: Sie können sehen, Fälle, in denen der Indikator-Funktionen in beide Richtungen, so ist dies eine sehr komplexe Anfrage. Manchmal ist die LTH-SOPR, LTH-MVRV, STH-SOPR-und STH-MVRV vorausgehen Preis-Aktion, und manchmal sind diese Metriken Funktion als lagging Indikatoren.

MVRV (blau) und der LTH-MVRV (orange). Quelle: glassnode

Jeder kann reagieren, basiert auf der Investoren-Reaktion auf den Preis in den Markt und dies wäre ein Beispiel, wo die Indikatoren, blieb die Preis-Aktion. Manchmal jeder kann auch einen Einblick geben, was passieren könnte, in den Markt, wenn auf-Kette Tätigkeit vor, was noch auf dem Markt passiert.

CT: Die meisten der Kennzahlen, die auf glassnode.com verfügen über einstellbare Zeiträume, gleitende Durchschnitte und eine zoom-option für jeden Indikator. Gibt es ein bestimmtes Standard-Einstellung, die am besten erfasst, wird das signal bereitgestellt, durch die auf-chain-Metriken?

RSK: Nicht unbedingt. Wir erkennen, dass Unternehmer und Forscher kommen aus unterschiedlichen Hintergründen, so wollen wir so viel Flexibilität und Interaktivität wie möglich.

Zum Beispiel gibt es ein neues feature namens ” das vergleichen-tool, das Benutzer zum zeichnen verschiedener Metriken gegen einander. Wir fordern Benutzer auf, Experimentieren Sie mit den einzelnen Metrik zu entwickeln, um Prozesse und Systeme, die für Sie am besten funktionieren.

CT: wie Genau funktioniert der STH-MVRV bestimmen, Wann Bitcoin ist über und unterbewertet, für Kurzfristige Zeiträume?

RSK: ich würde nicht immer beziehen sich auf die Bewertung, die die STH-MVRV ist ein signal, das Ihnen erlaubt, um zu sehen, wie MVRV funktioniert auf kurze Zeiträume. Die MVRV im Grunde zeigt, wie die Münzen heute so geschätzten basierend auf dem heutigen (realisiert) Preis.

Der realisierte Preis von Bitcoin ist der Preis seinen wahren Wert. In sehr einfachen Worten, es sagt uns, dass, wenn STH-MVRV ist über 1 Bitcoin ist überbewertet und die Anleger können in Betracht ziehen, die Gewinne oder verkaufen.

Kurzfristig Halter (STH) MVRV. Quelle: glassnode

Das schöne ist, dass es sehr, sehr schön zeigt, wie die Linie 1, welche für das Gleichgewicht und den wahren zugrunde liegenden Wert von Bitcoin zu dieser Zeit kann als Indikator verwendet. Es ist wirklich highlights kurzfristigen lokalen Zyklen und diese info kann nützlich sein, um diejenigen, die Interaktion mit Bitcoin auf einem kürzeren Zeitrahmen.

CT: Bei der Bewertung auf-chain-Daten, die von der MVRV sind die Allgemeinen überbewertung und Unterbewertung interpretiert in der gleichen Weise, dass die Händler verstehen, die Bedingungen überkauft und überverkauft?

RSK: Wir können MVRV als Preis Bewertung Modell, das zeigt der aktuelle Marktwert und dem realisierten Wert. Wenn der aktuelle Marktpreis höher ist als der realisierte Wert der Vermögenswert überbewertet.

Bitcoin MVRV-Verhältnis. Quelle: glassnode

Jedoch, wenn wir uns anschauen, MVRV über einen längeren Zeitraum, wir sehen, dass 90% der Zeit Bitcoin Preis wurde überbewertet. Interessanterweise bedeutet dies nicht, dass es überbewertet ist und der Wert der Metrik über die Zeit ermöglicht es dem Benutzer, zu bestimmen, auf Ihre eigenen, ob ein Wert über oder unter 1 bedeutet Bitocin über-oder unterbewertet.

Alternativ können wir sehen, dass MVRV, wenn Sie überbewertet sind, können dennoch ganz weit Weg von einem top-global-so zeigt dies an, dass es Raum für Bitcoin-Preis zu wachsen.

Es ist nur überbewertet hinsichtlich der realisierten Preis und Investoren beurteilen können, welche Maßnahmen Sie ergreifen können, durch das betrachten von Bitcoin ist der Preis der Geschichte, um zu sehen, welches Niveau hat der trend sich ändern, je nach Aktivität innerhalb der spot-Markt.

Source: cointelegraph.com

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